火電行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)

  2022-09-06         0次

我國(guó)電力結(jié)構(gòu)中火力發(fā)電占比大，而火力發(fā)電的來(lái)源是煤炭。電力行業(yè)也因此是首批被納入全國(guó)碳交易市場(chǎng)的行業(yè)。

近日，國(guó)家能源局及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2022年7月全社會(huì)用電量及能源生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，1～7月中國(guó)全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)3.4%為4.93萬(wàn)億千瓦時(shí)。其中，7月用電量同比增長(zhǎng)6.3%，發(fā)電量同比增長(zhǎng)4.5%，原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)16.1%，火電由降轉(zhuǎn)增，出力大幅提升。

綜觀2021年的電力行業(yè)，“電荒”成為關(guān)鍵詞之一，雖然只存在于一段時(shí)間，但也傳遞出國(guó)家電力亟需解決“穩(wěn)定性”問(wèn)題的信號(hào)。全國(guó)用電需求的超預(yù)期增長(zhǎng)也支撐了火電行業(yè)自2021年第四季度以來(lái)的回暖。

從發(fā)電結(jié)構(gòu)來(lái)看，雖然火電依然占據(jù)中國(guó)電力“老大哥”的位置，有著絕對(duì)的占比優(yōu)勢(shì)，但在“雙碳”目標(biāo)下，中國(guó)電網(wǎng)規(guī)模在增加，發(fā)電行業(yè)也在全面發(fā)展，整體電力供應(yīng)能力正不斷提高，太陽(yáng)能、風(fēng)能、水能、核能等新能源發(fā)電形式未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

在向“雙碳”目標(biāo)靠近的路上，火電這個(gè)具有高碳排放與高污染排放特點(diǎn)的“雙高”行業(yè)正面對(duì)行業(yè)投資下降和能源轉(zhuǎn)型等諸多挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)電力企業(yè)擁抱新能源

隨著“碳達(dá)峰、碳中和”被國(guó)家納入生態(tài)文明建設(shè)整體布局，綠色低碳將成為中國(guó)數(shù)十年內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主基調(diào)之一。其中，高耗能、高碳排放、高污染排放的電力行業(yè)成為減碳重點(diǎn)領(lǐng)域之一，進(jìn)而促使人們關(guān)注能源結(jié)構(gòu)變革與優(yōu)化的話題。

“中國(guó)作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重、能源消費(fèi)偏煤、能源效率偏低、油氣供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏高和可再生能源設(shè)備制造能力較強(qiáng)的發(fā)展中大國(guó)，‘雙碳’目標(biāo)將推動(dòng)新能源革命和能源結(jié)構(gòu)多元化進(jìn)程?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員王永中指出。

以電力市場(chǎng)份額占比來(lái)看，火電行業(yè)常年保持60%以上的絕對(duì)占比，不過(guò)這個(gè)比重正在降低。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2014~2021年的發(fā)電結(jié)構(gòu)中，火電占比分別為76%、74%、72%、72%、71%、70%、69%、68%，而風(fēng)電、核電等其他新能源發(fā)電占比正在增加。2021年11月底，中國(guó)新能源(5.440, -0.04, -0.73%)發(fā)電量首次突破1萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)33%，占同期全社會(huì)用電量比重13.8%，“十四五”規(guī)劃末期，這一占比將接近20%。

從國(guó)家層面看，2005年“十一五”規(guī)劃綱要最早提出“節(jié)能減排”，如何減少排放逐漸成為企業(yè)重視的話題；2016年，與電力行業(yè)、新能源領(lǐng)域發(fā)展相關(guān)的“十三五”規(guī)劃文件密集發(fā)布；2020年9月，中國(guó)政府明確提出力爭(zhēng)于“2030年前實(shí)現(xiàn)‘碳達(dá)峰’，2060年前實(shí)現(xiàn)‘碳中和’”的目標(biāo)；2022年6月，中國(guó)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》等文件繼續(xù)助力能源革命，為構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系提供政策扶持。

以傳統(tǒng)火電企業(yè)為代表、在中國(guó)發(fā)電市場(chǎng)縱橫馳騁的“五大四小”（五大即中國(guó)華能集團(tuán)、中國(guó)大唐集團(tuán)、中國(guó)華電集團(tuán)、中國(guó)國(guó)電集團(tuán)、中國(guó)電力投資集團(tuán)；四小即國(guó)投電力、國(guó)華電力、華潤(rùn)電力、中國(guó)廣核集團(tuán)為例，它們紛紛在“十四五”規(guī)劃下加強(qiáng)新能源的重點(diǎn)布局。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，中國(guó)華能集團(tuán)公布：到2025年發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到約3億千瓦，新增新能源裝機(jī)8000萬(wàn)千瓦以上，確保清潔能源裝機(jī)占比50%以上，碳排放強(qiáng)度較“十三五”規(guī)劃時(shí)期將下降20%；到2035年，發(fā)電裝機(jī)將突破5億千瓦，清潔能源裝機(jī)占比75%以上；中國(guó)大唐集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)電力企業(yè)向綠色低碳能源企業(yè)的轉(zhuǎn)型，到2025年非化石能源裝機(jī)將超過(guò)50%，提前5年實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)；華潤(rùn)電力初步規(guī)劃在五年完成40GW的風(fēng)、光伏投資；中國(guó)廣核集團(tuán)在“十四五”規(guī)劃期間，按照新增投運(yùn)容量保持每年300萬(wàn)千瓦以上的發(fā)展速度，預(yù)計(jì)到“十四五”規(guī)劃末期，新能源在運(yùn)裝機(jī)總?cè)萘繉⑼黄?000萬(wàn)千瓦。

“在中國(guó)目前的能源結(jié)構(gòu)中，火電行業(yè)占整個(gè)能源消耗的60%左右，處于主體地位，但未來(lái)企業(yè)的能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)是不可逆的。”王永中認(rèn)為，在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)大背景下，火電企業(yè)的能源轉(zhuǎn)型顯得尤為重要與迫切。

火電轉(zhuǎn)型之困

轉(zhuǎn)型并沒(méi)那么簡(jiǎn)單，畢竟“船大難掉頭”。傳統(tǒng)火電企業(yè)的轉(zhuǎn)型也面臨著諸多“困境”與挑戰(zhàn)。

以華潤(rùn)電力為例，2022年8月17日，其公布的2022年中期業(yè)績(jī)顯示，2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.70億港元，同比降低22.5%。其中，可再生能源業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)（不包括非現(xiàn)金匯兌損益）為52.80億港元（2021年上半年為49.89億港元），火電業(yè)務(wù)虧損（不包括非現(xiàn)金匯兌損益）20.27億港元（2021年上半年凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)為8.02億港元）。

在王永中看來(lái)，“在中國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，能源強(qiáng)度較高，部分區(qū)域電力需求旺盛，電力是主要的能源來(lái)源，尤其是火電。隨著能源轉(zhuǎn)型，國(guó)家對(duì)企業(yè)碳減排和污染物排放的監(jiān)管力度也會(huì)加強(qiáng)，可再生能源的投資也在加大，與火電形成競(jìng)爭(zhēng)，使煤炭行業(yè)在市場(chǎng)中的估值和吸引投資的能力受到一些限制，與煤電相關(guān)的融資在萎縮?！?/p>

電力行業(yè)投資的長(zhǎng)期邏輯與國(guó)家政策和“雙碳”目標(biāo)息息相關(guān)。2021年10月，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），對(duì)非化石能源消費(fèi)比重、風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)量等量化指標(biāo)提出了明確的要求，新能源發(fā)電的裝機(jī)量可預(yù)見(jiàn)性地將迎來(lái)中高速增長(zhǎng)。

據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)2022年初發(fā)布的《2021—2022年度全國(guó)電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》，從累計(jì)裝機(jī)看，截至2021年底，全口徑非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到11.2億千瓦、煤電11.1億千瓦，占總發(fā)電裝機(jī)容量的比重分別為47%、46.7%。這是全口徑非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量首次超過(guò)煤電。該報(bào)告還預(yù)計(jì)，2022年底全口徑發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到26億千瓦左右。其中，非化石能源發(fā)電裝機(jī)占總裝機(jī)比重有望首次達(dá)到50%。

火電在成本方面也壓力巨大。羅蘭貝格高級(jí)項(xiàng)目經(jīng)理傅強(qiáng)指出，2010年至2020年間，光伏發(fā)電電力成本下降了85%。未來(lái)，以風(fēng)光為主體的可再生能源的成本仍然有較大的下降空間，而火電的空間相對(duì)有限。目前中國(guó)光伏發(fā)電的LCOE（平準(zhǔn)化度電成本）可以達(dá)到每千瓦時(shí)0.2～0.4元，在多數(shù)地區(qū)已經(jīng)具備了與新建燃煤發(fā)電競(jìng)爭(zhēng)的能力，未來(lái)成本差距可能還會(huì)進(jìn)一步拉大；陸上風(fēng)電也將很快達(dá)到這一水平，海上風(fēng)電成本很可能將在未來(lái)十年具備競(jìng)爭(zhēng)力；中國(guó)的核電成本也已經(jīng)基本可以與煤電競(jìng)爭(zhēng)?？紤]到火電企業(yè)未來(lái)加裝CCUS（碳捕獲、利用與封存）之后成本進(jìn)一步增加，發(fā)電成本將是其面臨的最大挑戰(zhàn)。

除了成本，廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)指出了火電企業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的另一個(gè)矛盾：“2021年電力增長(zhǎng)勢(shì)頭很好，2022年以來(lái)也不錯(cuò)，國(guó)家用電量的未來(lái)漲勢(shì)是相對(duì)確定的。但矛盾的是，火電企業(yè)長(zhǎng)期存在電價(jià)與煤價(jià)不匹配的問(wèn)題。”

林伯強(qiáng)解釋：“2021年煤價(jià)漲了約20%，2022年受烏克蘭局勢(shì)影響，全球化石能源供給萎縮，導(dǎo)致煤價(jià)在相對(duì)高位上運(yùn)行，但電作為國(guó)民生活的必需品，是不能隨煤價(jià)波動(dòng)而波動(dòng)的，且不能漲價(jià)過(guò)多，否則影響民生?；痣娖髽I(yè)面臨發(fā)電成本高而電價(jià)低的狀況，煤價(jià)抬升導(dǎo)致火電企業(yè)利潤(rùn)承壓，這也是火電行業(yè)內(nèi)‘市場(chǎng)煤，計(jì)劃電’的問(wèn)題所在。如果電價(jià)機(jī)制不改變，煤電未來(lái)的盈利點(diǎn)是市場(chǎng)所擔(dān)憂的?！?/p>

光大證券發(fā)布研報(bào)表示，2022年以來(lái)中國(guó)用電需求增加，夏季以來(lái)的高溫天氣疊加復(fù)工復(fù)產(chǎn)將繼續(xù)推高用電需求，第三季度全社會(huì)用電量增速有望階段性超預(yù)期。目前該增速處于可實(shí)現(xiàn)水平，“我們認(rèn)為2022年第三季度電力供需緊平衡為主要基調(diào)，火電板塊有望演繹量利雙增邏輯?！?/p>

技術(shù)升級(jí)與能源轉(zhuǎn)型并駕齊驅(qū) 

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年，全國(guó)發(fā)電量約8.53萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.7%。其中，火電發(fā)電量約5.81萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.9%，占比68%。而水電、核電發(fā)電量在全國(guó)發(fā)電量中的占比則是15.7%和4.8%。另?yè)?jù)中電聯(lián)全口徑統(tǒng)計(jì)，風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)發(fā)電量分別占比7.7%、3.8%和1.9%。

以目前火力發(fā)電占中國(guó)總供電量60%以上份額的情況看，傅強(qiáng)認(rèn)為，未來(lái)火電將扮演整個(gè)能源行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的“壓艙石”角色，承擔(dān)支持新型電力系統(tǒng)和保障電力供應(yīng)不可替代的重任。

傅強(qiáng)表示，“在向高比例非水可再生能源電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型的早期階段，為滿足高比例新能源并網(wǎng)的需求，火電的靈活運(yùn)行是平衡電力供需的重要手段。國(guó)內(nèi)火電巨大的裝機(jī)規(guī)模決定了它的靈活性資源潛力仍然巨大，火電也將持續(xù)作為電力系統(tǒng)的靈活性主體而長(zhǎng)期存在，即使未來(lái)實(shí)現(xiàn)了以新能源為主的電力系統(tǒng)，火電也仍將在其中扮演至關(guān)重要的角色。”

“一方面，中國(guó)的煤電目前仍是最具經(jīng)濟(jì)性、成本最低、穩(wěn)定性很好的能源，鑒于中國(guó)用電量的逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)，在天然氣和石油價(jià)格較高的情況下，國(guó)家會(huì)更多地發(fā)揮煤炭的兜底保障功能；另一方面，新能源電力波動(dòng)性較強(qiáng)，如2021年出現(xiàn)的‘電荒’現(xiàn)象，火電的穩(wěn)定性發(fā)揮著基礎(chǔ)性功能，是避免‘拉閘限電’現(xiàn)象的主要發(fā)力能源?！?王永中指出。

電力事關(guān)國(guó)計(jì)民生，其重要性不言而喻?；鹆Πl(fā)電既要在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)擔(dān)當(dāng)生產(chǎn)生活的“壓艙石”，又要面臨新能源的競(jìng)爭(zhēng)，因此，傳統(tǒng)火電企業(yè)必然要進(jìn)行技術(shù)升級(jí)與能源轉(zhuǎn)型的并駕齊驅(qū)式發(fā)展。 

在王永中看來(lái)，火電企業(yè)需要進(jìn)行技術(shù)的升級(jí)轉(zhuǎn)型，盡可能將煤炭的單位煤耗降低，通過(guò)提高效率和使用清潔煤等做法，將碳排放量降低。“火電企業(yè)需要考慮到當(dāng)前的‘雙碳’目標(biāo)要求，以及未來(lái)電網(wǎng)智能化水平提升后或可容納更多波動(dòng)性電力，競(jìng)爭(zhēng)壓力可能會(huì)增大，應(yīng)在如今經(jīng)營(yíng)較好的情況下加快轉(zhuǎn)型，讓技術(shù)和能源轉(zhuǎn)型齊頭并進(jìn)，緩解經(jīng)營(yíng)壓力?！?/p>

展望火電行業(yè)的未來(lái)，傅強(qiáng)表示，“‘十四五’能源規(guī)劃里明確提出，煤電未來(lái)將發(fā)揮支撐性、調(diào)節(jié)性作用，所以火電角色定位的轉(zhuǎn)變也不可避免會(huì)帶來(lái)行業(yè)的變化，主要有競(jìng)爭(zhēng)集中化、業(yè)務(wù)服務(wù)化、結(jié)構(gòu)多元化三大趨勢(shì)?！?/p>

傅強(qiáng)進(jìn)一步解釋，第一是企業(yè)格局進(jìn)一步集中化。未來(lái)火電總裝機(jī)規(guī)模會(huì)相對(duì)穩(wěn)定，并持續(xù)進(jìn)行上大壓小的新老置換。在一個(gè)存量為主的市場(chǎng)中，競(jìng)爭(zhēng)格局將越來(lái)越集中化。如國(guó)家不斷推進(jìn)行業(yè)資本和資源整合，支持企業(yè)間實(shí)現(xiàn)煤電聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，有效增強(qiáng)其資本實(shí)力及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的盈利性會(huì)隨著規(guī)模效應(yīng)而進(jìn)一步改善。

第二是業(yè)務(wù)模式的逐步服務(wù)化。由于電力向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的火電企業(yè)會(huì)逐步增加自身業(yè)務(wù)中的服務(wù)屬性。如天然氣熱啟動(dòng)及冷啟動(dòng)的時(shí)間短，就是針對(duì)間歇性的新能源電源以及缺乏靈活性的核電出力最理想的補(bǔ)充。這種以出售輔助服務(wù)為主的業(yè)務(wù)形態(tài)會(huì)逐漸增加，并成為行業(yè)的重要特征。

第三是發(fā)電結(jié)構(gòu)的多元化?；痣娖髽I(yè)參與新能源開(kāi)發(fā)已經(jīng)是大勢(shì)所趨，除傳統(tǒng)的風(fēng)光項(xiàng)目之外，很多企業(yè)將開(kāi)始探索生物質(zhì)、垃圾發(fā)電、儲(chǔ)能等多元電力結(jié)構(gòu)，作為火電的補(bǔ)充。有深厚行業(yè)積累的火電企業(yè)也將向這些能源形式進(jìn)行輸出，成為拉動(dòng)電源側(cè)多元化的一股重要力量。

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